Marktentwicklung
Das Jahr 2025 war für die Finanzmärkte durch Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Zollpolitik der USA geprägt. Gleichzeitig hielten die belastenden geopolitischen Spannungen an. Die Inflation liess nach, und die Zentralbanken der wichtigen Wirtschaftsräume senkten ihre Leitzinsen.

Marktentwicklung bei den Banken und Wertpapierhäusern Die Lage der durch die FINMA beaufsichtigten Institute erwies sich auch 2025 trotz der Herausforderungen als stabil. Die FINMA übte in diesem von Unsicherheiten geprägten Umfeld eine verstärkte Aufsicht aus und stützte so die Stabilität des Finanzmarktes. Sie beaufsichtigte die Finanzmarktteilnehmerinnen und -teilnehmer risikoorientiert und proportional.

Marktentwicklung bei den Versicherern Der Versicherungsmarkt wurde 2025 von zwei Grossereignissen geprägt: vom Felssturz in Blatten und von der Fusion der Baloise Holding AG mit der Helvetia Holding AG.

Marktentwicklung im Asset Management Unter den bewilligten Instituten im Asset Management ist die grösste Gruppe, die der Verwalter von Kollektivvermögen, erneut gewachsen.
Die Aufgaben der FINMA
Massnahmen zur Förderung der Stabilität Ein gut funktionierender Finanzmarkt ist zentral für das Wachstum der gesamten Schweizer Wirtschaft. Die FINMA fördert in ihrer Aufsicht mit gezielten, risikoorientierten und proportionalen Massnahmen die Stabilität der Finanzmarktteilnehmer.

Massnahmen zur Förderung von Good Governance Die FINMA fördert die Good Governance der Beaufsichtigten mit gezielten Massnahmen. Ein positives Geschäftsverhalten und eine verantwortungsvolle Governance stärken das Vertrauen in den Finanzplatz und mitigieren Risiken.

Digitalstrategie der FINMA, datenbasierte Aufsicht und Digitalisierung im Finanzbereich Die FINMA nutzt in der Aufsichtstätigkeit technologiegestützte, datenbasierte Anwendungen und steigert mit der Digitalisierung von Prozessen ihre Effizienz. Sie nimmt sich neuer Entwicklungen am Finanzmarkt aktiv an und beurteilt innovative Geschäftsmodelle risikobasiert und technologieneutral.

Aufsichtstätigkeit nach Bereichen Die FINMA beaufsichtigt dort am intensivsten, wo die Risiken für den Finanzplatz am grössten sind. Die Geschäftsbereiche Banken, Versicherungen sowie Asset Management und Märkte sind in Zusammenarbeit mit dem Geschäftsbereich Integrierte Risikoexpertise für die Aufsicht über die entsprechenden Marktsektoren zuständig. Wichtige Instrumente der Aufsicht sind unter anderem Vor-Ort-Kontrollen, Stresstests, spezifische Erhebungen oder Aufsichtsgespräche bis zur höchsten Hierarchiestufe.

Recovery und Resolution Die FINMA beurteilt jährlich die Stabilisierungs- und Notfallpläne der systemrelevanten Banken und fordert von diesen wo nötig Verbesserungen ein. Das revidierte Versicherungsaufsichtsrecht verpflichtet zudem gewisse Versicherungen zur Einreichung von Stabilisierungsplänen. Die FINMA wird diese ab der Eingabe 2026 formell beurteilen. Weiterhin beurteilt die FINMA auch die Stabilisierungsplanung der systemisch bedeutsamen Finanzmarktinfrastrukturen. Diese Aktivitäten leisten einen wichtigen Beitrag zur Finanzstabilität.

Enforcement Im Rahmen des Enforcements setzt die FINMA bei beaufsichtigten Instituten sowohl die Geschäftsverhaltensregeln wie auch die prudenziellen Regeln durch. Sie geht gegen Akteurinnen und Akteure vor, die ohne die notwendige Bewilligung am Finanzmarkt tätig sind.

Regulierung Die FINMA reguliert nur, wenn dies mit Blick auf die Aufsichtsziele notwendig ist. Im Rahmen von Regulierungsprojekten setzte sie sich auch 2025 für prinzipienbasierte und proportionale Massnahmen ein und erliess ihre Regulierung auf der Basis eines robusten Regulierungsprozesses.

Internationale Aktivitäten International verbindliche Standards sind für den exportorientierten Schweizer Finanzplatz von grosser Bedeutung. Die FINMA vertrat im Berichtsjahr im Einvernehmen mit dem Eidgenössischen Finanzdepartement die Schweizer Interessen in internationalen Gremien und nahm bei Prüfverfahren über die Einhaltung internationaler Standards in der Schweiz eine zentrale Rolle ein.
Behörde
Das Mandat der FINMA Die FINMA ist eine unabhängige Aufsichtsbehörde mit dem gesetzlichen Auftrag, die Kundinnen und Kunden sowie die Funktionsfähigkeit der Finanzmärkte zu schützen. Sie trägt damit zur Stärkung des Ansehens und der Wettbewerbs- und Zukunftsfähigkeit des Finanzplatzes Schweiz bei.

Die FINMA strukturiert sich neu Die FINMA hat ihre Organisationsstruktur im Berichtsjahr angepasst, um ihr Mandat, die Finanzmarktkundinnen und -kunden und die Funktionsfähigkeit der Finanzmärkte zu schützen, noch effektiver wahrzunehmen.

Die FINMA im Dialog Die FINMA kommuniziert mit ihren Anspruchsgruppen offen und transparent. Sie informiert Marktteilnehmerinnen und -teilnehmer, gibt der Politik Auskunft über ihre Aufsichts- und Regulierungstätigkeiten, steht im Dialog mit Interessengruppen und stellt gegenüber der Öffentlichkeit Transparenz über ihre Aktivitäten her.

Prüfungen im Auftrag der FINMA Die FINMA nimmt für ihre Aufsichtstätigkeit in allen Bereichen die Unterstützung von Dritten in Anspruch. Sie legt bei der Vergabe von Mandaten besonderen Wert auf die Wirksamkeit und Effizienz der Prüfgesellschaften und Beauftragten.

Verwaltungsrat und Geschäftsleitung Die FINMA ist eine öffentlich-rechtliche Anstalt mit eigener Rechtspersönlichkeit. Der Verwaltungsrat nimmt die strategische Führung der Behörde wahr, während die Geschäftsleitung die Leitung der operativen Geschäfte verantwortet.

Personal Die FINMA setzt auf eine nachhaltige Personalpolitik und orientiert sich dabei an den Prinzipien der Wirtschaftlichkeit, der Langfristigkeit und der Transparenz. Das Jahr 2025 stand im Zeichen eines Ausbaus der Kapazitäten, insbesondere zur vermehrten Durchführung von Vor-Ort-Kontrollen und zu einer vertieften Risikoanalyse.

Betriebliches Die FINMA setzt als Organisation bei der Cybersicherheit auf einen ganzheitlichen Ansatz, bei dem für diese Risiken sensibilisierte Mitarbeitende eine tragende Rolle spielen. Im Bereich der Nachhaltigkeit und beim betrieblichen Umweltmanagement konnte die FINMA weitere Fortschritte erzielen.
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