Andamento del mercato
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Il 2025 per i mercati finanziari è stato caratterizzato dalle incertezze in relazione alla politica dei dazi doganali statunitense. Nel contempo, sono perdurate gravose tensioni geopolitiche, l’inflazione si è allentata e le banche centrali delle principali aree economiche hanno ridotto i propri tassi di riferimento.
Andamento del mercato per le banche e le società di intermediazione mobiliare
Nonostante le sfide, anche nel 2025 la situazione degli istituti assoggettati alla vigilanza della FINMA è risultata stabile. In questo clima di incertezza, la FINMA ha rafforzato la vigilanza, sostenendo così la stabilità del mercato finanziario. Ha esercitato la sorveglianza sui partecipanti al mercato finanziario in modo proporzionale e orientato al rischio.
Andamento del mercato delle assicurazioni
Nel 2025 il mercato assicurativo è stato segnato da due eventi di grande importanza: la frana di Blatten e la fusione di Baloise Holding SA ed Helvetia Holding SA.
Andamento del mercato nell’asset management
Tra gli istituti autorizzati nel settore dell’asset management, il gruppo più numeroso, quello dei gestori di patrimoni collettivi, è nuovamente aumentato.
I compiti della FINMA
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Misure per promuovere la stabilità
Un mercato finanziario ben funzionante è un presupposto essenziale per la crescita dell’economia svizzera. Nella sua attività di vigilanza la FINMA promuove con misure mirate, orientate al rischio e proporzionali la stabilità dei partecipanti ai mercati finanziari.
Misure volte a promuovere la good governance
La FINMA promuove la good governance degli assoggettati con misure mirate. Una condotta d’affari positiva e una governance responsabile rafforzano la fiducia nella piazza finanziaria e mitigano i rischi.
Strategia digitale della FINMA, vigilanza basata sui dati e digitalizzazione nel settore finanziario
Nella sua attività di vigilanza, la FINMA si avvale in misura sempre maggiore di applicazioni supportate dalla tecnologia e basate sui dati e, grazie alla digitalizzazione dei processi, aumenta la propria efficienza. Essa partecipa attivamente ai nuovi sviluppi sul mercato finanziario e valuta i modelli operativi innovativi secondo un approccio orientato al rischio e improntato alla neutralità tecnologica.
Attività di vigilanza nei singoli ambiti
La vigilanza della FINMA è più serrata laddove i rischi per la piazza finanziaria sono più elevati. Le divisioni Banche, Assicurazioni, nonché Asset Management e Mercati sono, insieme alla divisione Competenza integrata in materia di rischio, preposte alla sorveglianza dei rispettivi settori di mercato. Importanti strumenti della vigilanza sono, fra le altre cose, i controlli in loco, gli stress test, i rilevamenti ad hoc e i colloqui di vigilanza fino al livello gerarchico più alto.
Recovery e resolution
La FINMA valuta con frequenza annuale i piani di stabilizzazione e di emergenza delle banche di rilevanza sistemica e chiede, se necessario, interventi correttivi. Il diritto in materia di sorveglianza degli assicuratori riveduto obbliga inoltre certe imprese di assicurazione a presentare piani di stabilizzazione. La FINMA li valuterà formalmente dalla loro trasmissione nel 2026. Valuterà altresì la pianificazione della stabilizzazione delle infrastrutture del mercato finanziario di rilevanza sistemica. Queste attività apportano un contributo significativo alla stabilità finanziaria.
Enforcement
Nell’ambito dell’enforcement, la FINMA applica presso gli istituti assoggettati sia le regole di condotta d’affari sia le norme prudenziali. Essa procede contro i soggetti che agiscono sul mercato finanziario senza la necessaria autorizzazione.
Regolamentazione
La FINMA regolamenta solo se necessario in considerazione degli obiettivi di vigilanza. Nel quadro di progetti di regolamentazione specifici, anche nel 2025 si è impegnata per garantire provvedimenti fondati sui principi e improntati alla proporzionalità e ha emanato la sua normativa sulla base di un solido processo di regolamentazione.
Attività internazionali
Gli standard vincolanti a livello internazionale rivestono grande importanza per la piazza finanziaria svizzera, orientata alle esportazioni. Nel 2025, d’intesa con il Dipartimento federale delle finanze, la FINMA ha rappresentato gli interessi della Svizzera in seno a vari organi internazionali e svolto una funzione cardine nelle procedure di controllo dell’ottemperanza, in questo Paese, degli standard internazionali.
Autorità
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Il mandato della FINMA
La FINMA è un’autorità di vigilanza indipendente con il mandato legale di proteggere i clienti e tutelare la funzionalità dei mercati finanziari. Essa contribuisce in tal modo a rafforzare la reputazione e la concorrenzialità della piazza finanziaria svizzera, nonché la capacità di quest’ultima di affrontare le sfide future.
La FINMA si dota di una nuova struttura
Nel 2025 la FINMA ha adattato la propria struttura organizzativa per adempiere in modo ancora più efficace il proprio mandato di tutela dei clienti dei mercati finanziari e della funzionalità dei mercati finanziari.
La FINMA nel dialogo
La FINMA comunica con i propri stakeholder in modo aperto e trasparente. Informa i partecipanti al mercato, tiene al corrente l’ambiente politico in merito alla sua attività di vigilanza e di regolamentazione, intrattiene un dialogo con i gruppi d’interesse e assicura nei confronti del pubblico trasparenza sulle sue attività.
Audit su incarico della FINMA
In tutti gli ambiti della sua attività di vigilanza, la FINMA si avvale del supporto di terzi. Nell’assegnazione di mandati di particolare valore pone l’accento sull’efficacia e sull’efficienza delle società di audit e degli incaricati.
Consiglio di amministrazione e Direzione
La FINMA è un ente di diritto pubblico con personalità giuridica propria. La sua direzione strategica compete al Consiglio di amministrazione, mentre la Direzione è responsabile dell’attività operativa.
Personale
La FINMA punta su una politica del personale sostenibile e orientata ai principi di economicità, del lungo periodo e della trasparenza. Il 2025 è stato all’insegna dell’ampliamento delle competenze, delle capacità, nello specifico per uno svolgimento più frequente di controlli in loco e un’analisi del rischio approfondita.
Aspetti operativi
Come organizzazione, la FINMA adotta un approccio olistico nel campo della cyber-sicurezza, in cui la sensibilizzazione dei collaboratori nei confronti dei rischi svolge un ruolo fondamentale. Nell’ambito della sostenibilità e nella gestione ambientale operativa, ha conseguito ulteriori progressi.
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